WTF هو جولة التمويل؟ - TECHCRUNCH - تصريحات صحفيه - 2019

Anonim

تراها على الدوام: لقد جمعت الشركة X مبلغ X مليون دولار بتقييم X دولار.

ولكن إذا كنت لا تعمل في رأس المال الاستثماري أو التمويل ، فقد لا تعرف ماذا يعني كل هذا. لذا ، سنقوم بتفصيلها لك.

لماذا تحصل الشركات الناشئة على المال؟

يعطي المستثمرون أموال بدء التشغيل مقابل حصة ملكية. وهم يأملون أن يرتفع سعر السهم مع نمو الشركة الناشئة إلى شركة أكبر.

هل يتعين عليهم سدادها؟

لا. إذا خرجت الشركة الناشئة ، فإن المستثمرين يخسرون. ولكن إذا حصلت الشركة أو حصلت على أسهم عامة ، فمن المحتمل أن تحصل على الكثير من المال.

لماذا لا تأخذ فقط قرض؟

قد يكون من الصعب على الشركات الصغيرة الحصول على قرض مصرفي. وعلى الرغم من أن القروض لا تضعف ملكية الشركات ، إلا أنها تحتاج إلى سدادها في النهاية مع اهتمام إضافي. لكن الشركات الناشئة غالباً ما تأخذ القروض بالإضافة إلى جولات التمويل ، من أماكن مثل بنك سيليكون فالي أو بنك سكوير 1. في بعض الأحيان تأخذ البنوك حصة أسهم صغيرة أيضًا.

ما هو التقييم وكيف يتعرفون عليه؟

التقييم هو مقدار قيمة الشركة. يمكن أن يكون تحديد هذا الأمر معقدًا ، خاصة بالنسبة إلى الشركات الناشئة المبكرة. تربح العديد من الشركات الناشئة التمويل عندما تكون في مرحلة ما قبل الربح ، لذا فهي في الواقع مجرد رهان على حجم الشركة التي يمكن أن تكون في يوم من الأيام. تأخذ في الاعتبار حجم السوق المقدرة للمنتج أو الخدمة. في وقت لاحق ، يتم قياس كل من الإيرادات ، ومسار النمو ، واحتمال التوصل إلى نتيجة ناجحة (الاكتتاب العام ، الاكتساب).

هل تريد أعلى تقييم ممكن؟

ليس بالضرورة. رفع التقييم يثير الرهانات. إذا رفعت الشركة الناشئة مبلغ 500 مليون دولار من قيمة المبيعات وتباع بمبلغ 200 مليون دولار ، فإن ذلك يعني أن المستثمرين الذين اشتروا في التقييم الأعلى خسروا أموالهم في الصفقة. كما يمكن أن تكون أخبارًا سيئة للموظفين الذين يحصلون على تعويضات الأسهم إذا انضموا إلى الشركة الناشئة عندما كان لها تقييم أعلى.

ماذا تعني جولات التمويل للموظفين؟

غالبًا ما تجذب الشركات الناشئة الموظفين ذوي حزم تعويضات الأسهم الكبيرة. إذا حصلت على الشركة أو يذهب يوما ما ، فإن هذه الأسهم قد تستحق الكثير من المال. ولكن احتمالية الاتجاه الصاعد تكون أكبر عندما ينضم الموظف إلى شركة ناشئة في الأيام الأولى. ترتفع القيمة (بشكل عام) مع مرور الوقت وتنمو قيمة تعويض حقوق الملكية معها. وغالبًا ما تكون هذه النقود الورقية حتى حدث سيولة مثل الاكتتاب العام أو الاستحواذ ، ولكن العديد من الشركات الناشئة تسمح لموظفيها ببيع أسهمهم من خلال عرض ثانوي. تباع هذه الأسهم عادة بناءً على أحدث تقييم. ومع ذلك ، إذا ما انفجرت الشركة الناشئة ، فلن ينتهي الأمر بجني الأموال من الأسهم.

ما هي البذور مقابل السلسلة A وما إلى ذلك؟

هذه التعيينات تتعلق بمرحلة الاستثمار. تعني البذور أنها الجولة الأولى للتمويل ، وكل جولة لاحقة لها رسالة مرفقة ، تبدأ بـ "أ". يتخصص العديد من المستثمرين في مراحل مختلفة ، وغالباً ما يطلقون على أنفسهم "صناديق مرحلة البذور" أو "أموال المرحلة المتأخرة".

ما الفرق بين مستثمر ملاك ورأسمالي مغامر؟

تستثمر الملائكة أموالهم الشخصية وتدير VC صندوقًا. يمكن لـ "LPs" الذين يستثمرون في الصندوق أن يكونوا مؤسسات مالية ، أو أفرادًا ذوي ثروات مالية عالية ، أو صناديق معاشات ، أو صناديق جامعية ، أو مجموعة متنوعة من المصادر الأخرى. لدى العديد من شركات الاستثماري دورة حياة مدتها عشر سنوات إلى صندوقها ومن المتوقع أن تقدم عائدات في نهاية هذه الفترة. يتم الحصول على هذه من خلال "مخارج" مثل الاكتتابات الأولية وعمليات الاندماج والاستحواذ. تحتفظ شركة VC أيضًا بجزء من العائدات. ومن المتوقع أن تفشل معظم الشركات الناشئة ، ولكن أفضلها سيوفر عوائد كافية لتغطية جميع الخسائر ، ثم البعض.

ماذا تفعل الشركات الناشئة بالمال؟

يتم استخدام المال لتسريع النمو. وغالبًا ما يستخدم لتوظيف موظفين جدد ، وجهود مبيعات وتسويق وأي نوع من تكاليف الإنتاج. يتعلق إلى حد كبير بطبيعة أعمالهم.

كم مرة يجب على شركة ناشئة جمع الأموال؟

هذا يختلف ، ولكن العديد من الشركات الناشئة تجمع التمويل كل 1-2 سنوات. كل هذا يتوقف على مقدار المال في البنك ، وكم هو مطلوب أكثر ، وكم يريد المستثمرين الاستثمار فيك. تختار العديد من الشركات الناشئة جمع الأموال بشكل جيد قبل أن تحتاج إلى المال ، في حال واجهت مشاكل في وقت لاحق.

كيف تحصل على المستثمرين؟

بالطبع يجب أن يكون لديك اقتراح مشروع قوي ، ولكن ليس هناك شك في أن الاتصالات مهمة. يتم إغراق الصناديق البريدية لأبرز المستثمرين بالملاعب ، وأفضل طريقة للتميز هي من خلال الإشارة إليها. سوف يخبرك العديد من المستثمرين أن قرارهم بالاستثمار هو "كل شيء عن الناس". وهم يدركون أن الشركات الناشئة غالباً ما تواجه عقبات غير متوقعة ويجب أن تغير المسار ، لذا فهم يريدون الاستثمار في شخص يمكنهم الوثوق به لإنجاز المهمة ، بغض النظر عن ما يحدث. لذلك الشبكة. انتقل إلى أحداث الصناعة ، وشكل العلاقات واطلب تقديمك. في الوقت الذي يركز فيه العديد من أفضل المستثمرين على وادي السليكون ، بدأت مجتمعات التكنولوجيا في الظهور في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

كيف يجب عليك اختيار المستثمرين؟

بعد أن تكتسب الأعمال التجارية قوة جذب ، فإن الشركات الناشئة الأكثر طلبًا في الطلب لديها اختيار من القمامة عندما يتعلق الأمر باختيار VCs. غالبًا ما تؤخذ سمعة شركات الاستثمار بعين الاعتبار. يمكن أن يساعد وجود مستثمر ذي مصداقية مثل سيكويا على شركة ناشئة في الحصول على مصداقية ، والتي يمكن أن تكون مفيدة في تكوين شراكات تجارية وتوظيف موظفين جدد. يختتم العديد من المستثمرين مقاعد مجلس الإدارة ، لذلك بالنسبة لهذه الأدوار ، يمكن أن يكون من المفيد العثور على شخص لديه خبرة في المجال أو خبرة في توسيع نطاق الشركات الناشئة. يمكن للمستثمرين المساعدة في حل المشكلات كما يمكنهم تقديم مقدمات. أحيانًا يحصل المشاهير على إمكانية الوصول لأنهم يمكنهم المساعدة في الإعلان.

لقد قمت بجمع الملايين هل هذا يعني أنك ستنجح؟

للأسف ، ربما لا. في حين أن بعض الشركات الناشئة تحقق مليارات الدولارات ، فإن معظم هذه الشركات تفشل. غالباً ما يواجه الأشخاص الأذكياء الذين يعملون بأفكار عظيمة تحديات. قد يكون من الصعب مواكبة وتيرة الابتكار ، خاصة إذا قررت شركة عملاقة للتكنولوجيا دخول مجال عملك. ولكن إذا كانت لديك فكرة رائعة ، فلا تقلق. اعلم فقط أنك تأخذ مقامرة.